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益利回りの勉強



わたしの勉強メモである。

先日、サブプライムのレポートで
「本日時点で10年国債の利回りが4.3%、そしてS&P500指数の益利回りは6.85%です。ここ約5年間で、両者の差が2.5%以上離れる(株式が割安を示す)のは初めての事です。上記の通り、益利回りの「益」に与える影響が一時的であるとすれば、現在、中長期的に見て米国株式の割安度は際立っていると言えます。 」
というのがあった。

株の勉強不足の私には 益利回りって???
なんで、国債と比較するの???
という 超初心者のため 本日の勉強は益利回り。

ググルと
益利回り英)Earnings yield

益利回りはPER(株価収益率)の逆数(1/PER)です

たとえば、PER=20のとき 益利回り=1/20=5%
益利回りは高いほど株価が割安といえます。株式市場全体の益利回りを金利(長期国債の利回りなど)と比較して、株価が金利水準に比べて割高か割安かを判断したりします。

というわけ。。。

なんとなくわかったような。。。

市場が不安定になると 社債と国債のスプレッドが広がるようなものかも。。。

やっぱりよくわかっていない???

とりあえず、今日の勉強おしまいです(笑)


よだんですが、不動産にも利回りがあります。
どうやって使うかというと。

例題)
土地6000万円。にアパート4000万円を建てました。
市場での転売価格はいくら???

誤答)
1億円。

答え)
アパートは収益性の物件。よって投資家の目で見る。
計算式は 年間賃料/市場利回り=価格である。
そのアパートが年間収益が500万円のときは
500万円/7%=7142万円。

コメント)
この場合 不動産市場一般の利回りではない。
投資家は、他の為替・国債・商品の利回りと比べて 当該不動産利回りのほうが有利でないと投資しない。
ゆえに、米国債長期金利で 4~5%もあるときに、換金性の低い不動産には投資しないわけだ。
よって、それ以上のリターン 7%で計算した。

この場合も 株式同様に他の利回りと比較するところが似ているわけだ。

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saru999

Author:saru999
(投資との出会い)
若い頃から投資に興味は持っていました。当時は個別株の本を読んでいました。
そんなときに、外貨預金の発展形としてFXに出会いました。
当時はまだ為替投資が一般に始まったばかりでした。
いろんな人が、他市場の商品相場の手法、株式相場の手法、オプションの手法をFXに持ち込みそれを学びながらトレードしました。

(投資経歴 )
私自身はもいろんなトレードをしました。
シストレ逆張りトレード、裁量トレードやトレンドフォローから始めました。
うねりとり、つなぎうりもしました。
高金利通貨売り等大衆と逆のポジションを取るトレードもしました。
保有期間も日足・中期足・短期足等色々やりました。
さらに、数年前からは自動売買プログラムで資金を運用するようになりました。
MT4/EAを使うようになってトレードの精神的負荷は少なくなりました^^


(現在)
3つの時間軸と手法で運用をしています。
短期はFX。MT4・自作系EA(自動売買プログラム)で為替・金・銀を運用しています。
中期は225オプションです。サヤトリ系トレードを研究しています。
長期は人民元積立投資+つなぎトレードです。
投資を始めて約10年になりますが、投資は奥深く興味が尽きません。
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